海通速配 淡马锡投资组合价值创历史新高 称美国相关风险或已见顶

　　新加坡国有投资公司淡马锡周三报告称，其投资组合净值同比增长 11.6%，达到创纪录的 4340 亿新元（约合 3400 亿美元），并表示美国在移民、关税和财政紧缩政策方面的风险可能已见顶。

　　美国总统唐纳德・特朗普周一开启了贸易战的新阶段，告知从日本、韩国等主要供应国到马来西亚等次要贸易伙伴，从 8 月 1 日起他们将面临更高的关税。

　　淡马锡企业战略联合主管林明佩（Lim Ming Pey）在简报会上对路透社表示：“未来几周和几个月，我们仍需密切关注关税的发展动态。”

　　淡马锡首席投资官罗希特・西帕希马拉尼（Rohit Sipahimalani）表示，预计关税不会回到特朗普 4 月 2 日 “解放日” 时的水平，而随着特朗普全面减税和支出法案的通过，一些早期风险（如会减缓美国经济增长的财政紧缩）已经缓解。

　　西帕希马拉尼说：“总体而言，目前因关税不确定性导致的经济增长放缓，我们预计在今年年底会出现复苏，特别是随着美联储降息、更多 deregulation 政策的实施，以及关税相关问题变得更加明朗。美国面临的挑战在于估值。”

　　尽管如此，林明佩表示淡马锡看到了 “亮点，例如美国世界级的人工智能能力，这将对所有行业产生变革性影响。”

　　该公司称，美国仍是淡马锡资本的最大投资目的地。截至 3 月 31 日的财政年度末，美洲地区占其投资组合的 24%，而去年同期这一比例为 22%。

　　中国市场

　　淡马锡投资组合净值的增长是连续第二年上升，这主要得益于其新加坡上市企业的强劲表现以及在中、印、美三国的直接投资。

　　林明佩表示，淡马锡仍然看好中国的长期前景。截至 3 月底，按潜在敞口计算，中国是淡马锡的第三大市场，占比 18%，仅次于占 27% 的新加坡和占 24% 的美洲地区。

　　她补充道：“我们看到了绿色经济、生命科学创新以及持续稳健发展的领先本土品牌所带来的机遇。”

　　展望未来，淡马锡表示将更多地关注那些拥有稳定现金流和收益、且能进入受关税和地缘政治风险影响较小的大型国内市场的公司。它还将重点关注基础设施和人工智能领域。

　　淡马锡副首席执行官谢松辉（Chia Song Hwee）说：“我们不仅自己进行投资，还投资于人工智能相关基金。” 淡马锡在人工智能领域的投资包括英伟达、Databricks 和 Veeam 等公司。

　　根据贝莱德 6 月投资者日的演示幻灯片显示，淡马锡最近加入了一个由微软、贝莱德和科技投资公司 MGX 支持的财团，共同投资和扩展人工智能基础设施。

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责任编辑：郭明煜

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